ST亞星擬主動(dòng)退市 或?yàn)橹型蛙嚒白屄贰?/h1>

國(guó)際客車展獲悉，近日ST亞星(600213.SH)公告擬主動(dòng)退市，并擬溢價(jià)現(xiàn)金補(bǔ)償股東。作為今年A股首只主動(dòng)退市股，ST亞星這一動(dòng)作引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

擬主動(dòng)退市并初步明確股東補(bǔ)償機(jī)制

官網(wǎng)顯示，揚(yáng)州亞星客車股份有限公司(ST亞星)成立于1998年，主要業(yè)務(wù)為客車、特種車、農(nóng)用車和汽車零部件的開發(fā)、制造、銷售、進(jìn)出口及維修服務(wù)等，1999年登陸上交所上市。2011年，濰柴(揚(yáng)州)投資有限公司(下稱“濰柴揚(yáng)州”)成為控股股東。

8月2日晚，ST亞星公告，近日收到控股股東濰柴揚(yáng)州函件，基于當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及公司情況，濰柴揚(yáng)州提議公司以股東大會(huì)決議方式主動(dòng)撤回公司股票在上交所的上市交易。自8月5日開市起，ST亞星股票停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過5個(gè)交易日。

8月4日，ST亞星再次發(fā)布關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)的最新進(jìn)展公告，正式明確了股東補(bǔ)償機(jī)制。

公告提到，為保護(hù)中小投資者利益，擬由公司控股股東濰柴揚(yáng)州(主動(dòng)退市提議方)向其他股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)。即其他股東可以現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價(jià)格將手中*ST亞星股票售予濰柴揚(yáng)州。

就現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格，公告稱ST亞星籌劃本次終止上市停牌前30個(gè)交易日的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值為5.75 元/股，停牌前最后1個(gè)交易日收盤價(jià)為5.84元/股，結(jié)合市場(chǎng)案例情況，現(xiàn)金選擇權(quán)的行權(quán)價(jià)格擬在5.84元/股基礎(chǔ)上給予一定溢價(jià)，具體價(jià)格以提交復(fù)牌申請(qǐng)時(shí)的相關(guān)公告為準(zhǔn)。

退市之后，ST亞星股票將申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易。

ST亞星表示，正在積極推進(jìn)本次終止上市事項(xiàng)的審批工作，截至目前，公司直接控股股東濰柴揚(yáng)州已履行完畢內(nèi)部決策程序，并推動(dòng)上級(jí)股東相關(guān)國(guó)資監(jiān)管審批程序。

公開信息顯示，濰柴揚(yáng)州是濰柴集團(tuán)全資子公司，濰柴集團(tuán)由山東重工集團(tuán)100%持股，為山東國(guó)企。

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ST亞星主動(dòng)退市的背后，業(yè)績(jī)承壓是顯性因素。

財(cái)報(bào)顯示，近年來ST亞星業(yè)績(jī)下滑明顯。2021年，該公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為0.02億元;2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.96億元。2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3.37億元，當(dāng)年底歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-1.78億元，已資不抵債。

正因2023年年報(bào)審計(jì)凈利潤(rùn)、期末凈資產(chǎn)為負(fù)，從今年5月6日起，依據(jù)上交所股票上市規(guī)則相關(guān)規(guī)定，ST亞星被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

ST亞星表示，2024年仍面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

今年上半年，ST亞星車輛產(chǎn)量為2471輛，同比202.08%;銷售2128輛，同比增長(zhǎng)167%。預(yù)計(jì)上半年扣非凈利潤(rùn)為2800萬元至4200萬元，但凈利潤(rùn)仍預(yù)虧1800萬元至2700萬元，虧損同比有所降低，但仍未實(shí)現(xiàn)扭虧。

促使ST亞星主動(dòng)退市，還有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)這一重要因素。

ST亞星2023年年報(bào)顯示，公司控股股東濰柴揚(yáng)州全資子公司濰柴(揚(yáng)州)亞星新能源商用車公司、實(shí)控人山東重工集團(tuán)下屬子公司中通客車股份有限公司(下稱“中通客車”)，均與ST亞星存在部分業(yè)務(wù)重合的情況，存在一定的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。

其中，中通客車成立于1958年，1971年開始專業(yè)生產(chǎn)客車，是國(guó)內(nèi)最早的客車生產(chǎn)企業(yè)之一，2000年在深交所上市。目前在國(guó)內(nèi)客車企業(yè)中位居“兩通三龍”前列。

濰柴(揚(yáng)州)亞星新能源商用車公司創(chuàng)建于2016年，是隸屬于濰柴集團(tuán)的整車設(shè)計(jì)制造企業(yè)，專注于客車、客車底盤開發(fā)、生產(chǎn)銷售及服務(wù);汽車零部件研究開發(fā)、制造、銷售及服務(wù);自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)等。

ST亞星表示，為解決部分業(yè)務(wù)重合的情況，公司實(shí)控人山東重工集團(tuán)、公司控股股東濰柴揚(yáng)州出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》，承諾5年內(nèi)解決部分業(yè)務(wù)重合的情況，目前正在推進(jìn)中。

ST亞星控股股東和實(shí)控人也都在2020年作出承諾，給出的解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾期限是2025年9月底和2025年10月份，目前距離承諾兌現(xiàn)已僅剩一年時(shí)間。

相較于ST亞星，中通客車的業(yè)績(jī)相對(duì)亮眼得多。財(cái)報(bào)顯示，2023年中通客車實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.44億元，同比下降19.57%，凈利潤(rùn)為6965.41萬元，同比下降29.16%，基本每股收益為0.12元。中通客車方面表示，凈利潤(rùn)下降的主要原因是上年度處置子公司新疆中通客車有限公司，產(chǎn)生較大投資收益，導(dǎo)致比較基數(shù)過大影響所致。

而據(jù)中通客車今年7月14日公告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)9800萬元至1.19億元，同比增長(zhǎng)90%至130%。中通客車認(rèn)為，公司優(yōu)化調(diào)整銷售結(jié)構(gòu)，出口業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，出口銷量及收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)及國(guó)內(nèi)旅游出行需求增加，推動(dòng)客車市場(chǎng)需求進(jìn)一步恢復(fù)等因素，造成公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

有業(yè)內(nèi)觀察人士認(rèn)為，ST亞星和中通客車同為上市公司，在“避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”條件制約下，ST亞星主動(dòng)退市為中通客車“讓路”，明顯是較為有利的選擇。

截至8月2日，ST亞星總股本為2.86億股，最新股價(jià)5.84元/股，總市值約16.7億元，其中第一大股東濰柴揚(yáng)州持股62.31%。截至今年一季度末，公司股東總戶數(shù)約2.9萬戶。

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