2023商用車企年報 | 僅中通/東風盈利下降 重汽/解放/宇通凈利潤翻番增長

客車展訊，近日，主要商用車上市企業(yè)2023年年度報告陸續(xù)公布。得益于商用車行業(yè)整體向好，2023年絕大數(shù)企業(yè)都實現(xiàn)了營收和凈利潤的雙增長，八家主要商用車上市企業(yè)均實現(xiàn)了盈利。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年商用車整體銷量為403.1萬輛，重回400萬輛，同比增長22.1%，其中貨車353.9萬輛，同比增長22.4%;客車49.2萬輛，同比增長20.6%，為商用車企業(yè)的業(yè)績向好提供了扎實基礎。

不過行業(yè)整體向好的情況下，也并非所有企業(yè)都取得了良好業(yè)績。中通客車股份有限公司(簡稱“中通客車”)和東風汽車股份有限公司(簡稱“東風輕型車”)兩家企業(yè)均遭遇營收和凈利潤的雙下滑，前者營收42.44億元， 同比下降19.57%，凈利潤0.7億元，同比下降29.16%;后者營收120.7億元，同比下降0.98%，凈利潤2億元，同比下降29.83%。

從近三年業(yè)績情況來看，2023年貨車類商用車上市企業(yè)的營收，基本均未達到2021年水平;客車類上市企業(yè)的營收，除中通客車外，均超過了2021年水平。凈利潤方面，除一汽解放、東風輕型車之外，其余六家商用車上市企業(yè)的凈利潤均超過了2021年水平，其中東風輕型車連續(xù)三年凈利潤下滑，和宇通、江鈴連續(xù)三年凈利潤增長的表現(xiàn)截然相反。

中國重汽：2023年營收854.98億元，凈利潤超2021年水平

作為重卡市場的領頭羊，中國重汽(香港)有限公司(以下簡稱“中國重汽”)取得了營收和凈利潤的雙增長。2023年實現(xiàn)營業(yè)收入854.98億元，同比增長44.20%;凈利潤53.18億元，同比增長195.94%。相比疫情相對平穩(wěn)的2021年，中國重汽的營收水平雖略有差距，但凈利潤53.18億元，已經(jīng)超過了2021年的43.22億元。

中國重汽業(yè)績出色，主要是得益于國內(nèi)重卡行業(yè)需求復蘇以及海外市場需求提升帶來了銷量的大幅增長。報告顯示，2023年中國重汽共銷售重卡22.7萬輛，同比增長43.9%，重卡分部實現(xiàn)收入752.88億元，同比增長49.7%。另外，2023年中國重汽出口重卡13.01萬輛，同比增長46.9%，實現(xiàn)重卡出口收入411.33億元，同比增長57.5%。

值得注意的是，盡管中國重汽整體業(yè)績較好，但輕卡部分仍有待提升。根據(jù)報告，2023年中國重汽銷售輕卡9.66萬輛，同比增長20.6%，輕卡及其他分部實現(xiàn)收入103.14億元，同比增長20.7%，但營運虧損率卻達到為6.0%。中國重汽表示，這主要因為國內(nèi)輕卡市場競爭激烈，為提高產(chǎn)品競爭力，加大銷售費用和增加研發(fā)投入而導致。

一汽解放：2023年營收、凈利潤雙增長，海外出口加速突破

2022年度過一個艱難的財年之后，一汽解放迎來了業(yè)績的強勢反彈。報告顯示，2023年一汽解放實現(xiàn)營業(yè)收入639.05億元，同比增長66.71%，凈利潤7.63億元，同比增長107.66%;實現(xiàn)整車銷售24.17萬輛，同比增長42.11%。盡管相比2021年的營收和凈利潤仍有一定差距，但一汽解放的大勢已經(jīng)穩(wěn)住，具備了繼續(xù)向好的基礎。

從報告來看，一汽解放業(yè)績向好，主要得益于“兩第一、兩增量”策略。2023年一汽解放強優(yōu)補短，加速新能源、海外等重大戰(zhàn)略領域突破，各細分市場均衡發(fā)展，帶動了整體銷量的大幅提升，尤其是海外出口方面，一汽解放實現(xiàn)全年出口整車4.5萬輛，同比增長60.7%，近三年復合增長率達到93%，彌補了以往在國際市場的不足。

面向2024年，一汽解放將從四個方面發(fā)力，一是聚焦傳統(tǒng)車，實現(xiàn)優(yōu)勢鞏固、均勢提升、弱勢顯著突破，進一步提升市場份額;二是聚焦新能源，圍繞七大典型場景重點發(fā)力，深挖銷售增量，特別是進一步發(fā)力新能源輕卡;三是聚焦海外市場，持續(xù)搶抓市場高位機遇，加快國際化步伐，強化海外市場本土化布局，擴大海外銷量基盤;四是聚焦降本拓收，堅持“提邊際、降費用、增收益”思路，大力開源節(jié)流，全力保障全年利潤目標達成。

福田汽車：2023年營收560.97億元，凈利潤大幅增長

近年來業(yè)績不振的福田汽車，終于迎來了一份相對不錯的成績。報告顯示，2023年福田汽車實現(xiàn)營業(yè)收入560.97億元，同比增長20.78%，營收水平已經(jīng)超過2021年同期的549.74億元;凈利潤9.09億元，同比增長1262.27%，連續(xù)兩年大幅增長。

本期業(yè)績較上年同比大幅增長，福田汽車將主要原因歸結(jié)為四點：一是銷量同比增加37.14%，海外出口創(chuàng)歷史新高，南方市場大幅增長53.9%，帶來利潤同比增加;二是合聯(lián)營企業(yè)利潤同比上漲;三是本期持續(xù)推動全價值鏈降本增效，費用率同比下降，影響當期利潤同比上升;四是堅持研發(fā)飽和投入，實現(xiàn)歐曼星輝版、輕卡改款、火星皮卡、祥菱Q、圖雅諾大V等全新產(chǎn)品集中上市，數(shù)字化變革和營銷生態(tài)加速進化。

根據(jù)報告，2023年福田汽車銷量達到 63.1萬輛(含福田戴姆勒)，同比增長37.14%，市場占有率同比提升1.7個百分點;同時全年海外出口達到13.1萬輛，同比增長49.1%，創(chuàng)歷史新高。面向2024年，福田汽車計劃實現(xiàn)銷量70萬輛(含福田戴姆勒)、營業(yè)收入達到700 億元。

宇通客車：2023年營收突破270億元，凈利潤連續(xù)三年增長

作為中大型客車市場領軍企業(yè)，宇通客車交出了一份讓行業(yè)振奮的成績，2023年實現(xiàn)營業(yè)收入 270.42 億元，同比增長24.05%，已經(jīng)超過了2021年同期的232.33億元;凈利潤達到18.17億元，同比增長139.36%，連續(xù)三年保持同比增長，在中大型客車行業(yè)一枝獨秀。

對此，宇通客車表示，這是因為隨著國內(nèi)旅游客運等市場需求恢復以及海外客車市場需求恢復，疊加海外新能源客車需求增長，公司出口銷量實現(xiàn)大幅增長，同時出口業(yè)務占比提高，銷量結(jié)構(gòu)向好，業(yè)績貢獻增加。報告顯示，2023年宇通客車累計銷量36518輛，同比增長20.93%;其中海外出口10165輛，同比增長78.87%，全年出口量首次破萬輛。

面向2024 年，宇通客車認為國內(nèi)外經(jīng)濟將持續(xù)恢復，尤其是海外市場，隨著全球政治、經(jīng)濟、社會活動的持續(xù)恢復，海外客運、旅游、團體等客車市場需求將進一步釋放，基于民生工程的公交需求預計也將保持一定增長。鑒于此，宇通客車計劃2024年實現(xiàn)營收329億元。

金龍汽車：2023年營收達到194億元，凈利潤扭虧為盈

坐擁金龍、金旅、海格三大客車品牌的廈門金龍汽車集團股份有限公司(以下簡稱“金龍汽車”)，終于在2023年實現(xiàn)了盈利。報告顯示，2023年金龍汽車實現(xiàn)營業(yè)收入194億元，同比增長6.36%，連續(xù)三年保持營收增長;凈利潤為0.75億元，同比增長119.41%，實現(xiàn)扭虧為盈。此前兩年，金龍汽車凈利潤分別虧損3.87億元和5.95億元。

值得注意的是，盡管營收和凈利潤雙增長，但2023年金龍汽車僅銷售各類客車4.21萬輛，同比下降8.86%，沒能跟上行業(yè)整體增長的趨勢。這種情況下，金龍汽車依然能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績增長，主要是銷售結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。據(jù)了解，金龍汽車銷量下降的主要是輕型客車，大中型客車依然保持增長，2023年銷量為22677輛，同比增長16.54%。

除此之外，海外客車市場需求增長較快也帶動了金龍汽車的業(yè)績向好。根據(jù)報告，2023年金龍汽車實現(xiàn)出口1.88萬輛，同比增長25.79%，位居客車行業(yè)第一。

中通客車：整體銷量不佳，2023年營收、凈利潤雙下滑

2022年多次漲停的中通客車，2023年遭遇了營收和凈利潤的雙下滑。報告顯示，2023年中通客車實現(xiàn)營業(yè)收入42.44億元，同比下降19.57%，已經(jīng)不及2021年同期的45.87億元;凈利潤為0.70億元，同比下降29.16%。

對此，中通客車表示，凈利潤下降的主要原因是上年度處置子公司新疆中通客車有限公司，產(chǎn)生較大投資收益，導致比較基數(shù)過大影響所致。但從報告來看，中通客車業(yè)績不振，和銷量不佳具有重要關系。

報告顯示，2023年中通客車銷量為7531輛，同比下降15.92%，其中大型客車4276輛，同比下降14.33%;中型客車2322輛，同比下降13.36%;輕型客車933輛，同比下降27.45%，各細分品類均遭遇銷量下滑。不過在海外出口方面，中通客車取得增長，2023年累計出口整車3804輛，同比增長26.76%。

江鈴汽車：SUV業(yè)務拉升效果顯著，凈利潤連續(xù)三年正增長

作為輕型商用車行業(yè)頭部企業(yè)，江鈴汽車在市場內(nèi)卷加劇的大環(huán)境下取得了營收和凈利潤的雙增長。報告顯示，2023年江鈴汽車實現(xiàn)營業(yè)收入為331.67 億元，同比增長10.19%，不過相比2021年同期的352.21億元仍有一定差距;實現(xiàn)凈利潤14.76億元，同比增長61.26%，和宇通客車一樣，連續(xù)三年保持凈利潤同比增長。

對于凈利潤的大幅增長，江鈴汽車表示，主要是由于銷量增長、公司持續(xù)進行設計優(yōu)化、流程改善等降本增效措施所帶來的毛利提升和少數(shù)股東損益變動所帶來的利潤增加。根據(jù)報告，2023年江鈴汽車總體銷量為31萬輛，同比增長9.93%，但從細分銷量來看，僅輕客和SUV銷量保持正增長，其中輕客銷量80223輛，同比增長3.87%;SUV銷量107310輛，同比增長39.05%，主要是SUV業(yè)務拉動了總體銷量的增長。

面向2024年，江鈴汽車認為汽車市場將繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢，呈現(xiàn)3%以上增長。基于此，江鈴汽車計劃2024年銷售整車36萬輛，實現(xiàn)營業(yè)收入378億元，分別較2023年增長16%和14%。另外，江鈴汽車透露，為達成2024年目標，將會強化“江鈴樂行”新能源運力品牌推廣，投產(chǎn)和上市全新福特高端越野車型、乘用車大改款、輕卡及乘用車混動車型等。

東風輕型車：毛利率明顯下降，2023年營收、凈利潤雙下滑

總部位于湖北襄陽的東風輕型車，是近年來商用車上市企業(yè)中業(yè)績最慘的企業(yè)之一。報告顯示，2023年東風輕型車營收僅120.7億元，同比下降0.98%，連續(xù)兩年營收同比下滑;凈利潤為2億元，同比下降29.83%，連續(xù)三年凈利潤同比下降。

但從銷量來看，2023年東風輕型車實現(xiàn)汽車銷售 15.13 萬輛，同比增長15.78%，其中輕卡銷售13.93萬輛，同比增長18.19%;客車及底盤銷售1.16萬輛，同比增長4.55%，均保持增長。增量不增收背后，主要是東風輕型車毛利率的下降，2023年東風輕型車的輕型商用車產(chǎn)品毛利率僅3.20%，比上年同期下降5.44個百分點;客車及底盤產(chǎn)品的毛利率為1.11%，比上年同期減少6.95個百分點。

業(yè)績不振之下，東風輕型車表示，2024年將圍繞國內(nèi)燃油、新能源、海外三大市場策略，持續(xù)推進“商品領先、效率驅(qū)動、國際化運營”，奮力達成銷量18.5萬臺、收入169.35億元的年度經(jīng)營目標。

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